平安资产托管 > 业务资讯 > 资产托管

国金证券发行精准扶贫ABS获投资者近3倍认购

2017-09-06 来源:证券时报

昨日,“国金-阆中天然气资产支持专项计划”成立,并将于近期在上交所挂牌。这是全国首单国家级贫困县精准扶贫ABS(资产证券化),由国金证券担任计划管理人。
     据了解,该项目总发行规模5.25亿元,优先级规模5亿元,基础资产为天然气收费收益权。虽然近期利率上行压力较大,但该项目在募集阶段仍得到了10多家银行和券商资管的踊跃认购,基本实现拿函即发,而且认购金额近3倍于优先级规模,发行价格低于预期。
     获近3倍认购
     据了解,该ABS原始权益人四川阆中天然气总公司(简称“阆中天然气”),地处国家级贫困县四川省阆中市,主营业务为阆中市全境的天然气供应,是当地重要的清洁能源企业。本项目所融资金主要用于完善城乡供气网络、提高当地用气安全和改善居民出行环境。
     据该项目负责人吴迟透露介绍,“该项目提供了担保,加上天然气收费现金流稳定,优先级获得了AAA评级。”
     该项目原始权益人虽地处国家级贫困县,但仍有诸多亮点:第一,阆中是与徽州、丽江、平遥齐名的中国四大古城之一,历史悠久、旅游资源丰富;第二,原始权益人阆中天然气为国有全资企业,其母公司曾于2016年发行“16阆中名城债”,债项评级AA+,资本市场认可度较高;第三,天然气供应行业具有区域垄断特点,下游需求刚性,基础资产现金流稳定可持续;第四,该项目交易结构包括差额补足、保证担保、流动性支持和回售赎回选择权等设计。
     记者获悉,近期利率上行压力较大,但该项目募集阶段得到了10多家银行和券商资管的踊跃认购,基本实现拿函即发且认购金额近3倍于优先级规模。
     国金证券表示,阆中项目落地过程得到了上交所的大力支持和全程指导,发行过程的热销,反映了金融机构对国家精准扶贫战略的积极响应。
     国金证券
     稳居ABS第一梯队
     资产证券化自从实现备案制以来,被券商视为业务发展的重要阵地,国金证券就属于抓住了机遇的券商之一。
     在国内大力发展资产证券化业务和国家扶贫战略大背景下,注册地在四川省成都的国金证券,利用本地优势,通过加速推进贫困地区资产证券化项目的落地,助力区域经济发展。此次阆中天然气项目的成功发行,实现了存量资产盘活,不仅践行了精准扶贫国家战略,也是券商资管向主动管理业务转型的重要突破。
     中国基金业协会数据显示,国金证券2016年累计发行支持证券化产品32只,全行业排名第3;累计发行规模312亿,全行业排名第7。
     国金证券2017年半年报显示,今年上半年,国金证券资产证券化产品共发行37只,存续管理规模250亿元。作为国内资产证券化业务第一梯队的券商,国金证券在公用事业收费权、融资租赁应收款、商业物业、消费金融等基础资产领域均有不俗表现。
     国金证券资管ABS团队负责人董波表示,未来资产证券化的整体市场空间很大,有别于传统的股票或债券类主动管理产品,资产证券化产品作为一种服务于实体经济的成熟产品,将会给券商带来新的业务爆发点。